文章摘要
引用本文:胡双霞,王晶海.随机参考点下带有最小收益约束的投资组合[J].福州大学学报(自然科学版),2018,46(1):32~37
随机参考点下带有最小收益约束的投资组合
Optimal investment with minimum performance constraints under dynamic reference point
  
DOI:10.7631/issn.1000-2243.16395
中文关键词: 随机参考点  下限约束  等量代换  鞅方法  损失厌恶
英文关键词: dynamic reference point  minimum revenue constraint  equivalent substitution  martingale method  loss aversion
基金项目:
作者单位
胡双霞 福州大学数学与计算机科学学院福建 福州 350116 
王晶海 福州大学数学与计算机科学学院福建 福州 350116 
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中文摘要:
      在完全市场下,考虑基于随机参考点的带有下限约束的证券组合投资问题. 利用等量代换,将随机参考点等价转化为另一损失厌恶水平下的固定参考点,进而应用鞅方法求解固定参考点下的模型,给出损失厌恶投资者的最优财富过程和最优投资策略的解析表达式.
英文摘要:
      This paper analyzes the optimal investment strategy with minimum performance constraints based on dynamic reference point in a complete market. The random reference point is equivalent to another loss averse level under the fixed reference point by using equivalent transformation.Then,by applying the martingale method,we derive the analytical expression of optimal risky asset weight,based on which we obtain the expected optimal terminal wealth of loss aversion investors whose reference point is dynamically adjusted.
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